Spiegazione dello Yield Farming nella Finanza Decentralizzata (DeFi): Futuro ambizioso e rischi latenti

Sebbene la crisi finanziaria del 2008 sia iniziata negli Stati Uniti, i suoi effetti si sono estesi all'intera economia mondiale, innescando forti reazioni sociali ed economiche. Tra queste risposte vi sono il movimento Occupy Wall Street del 2011 e la criptovaluta Bitcoin, nata nel 2009 come primo esperimento finanziario decentralizzato che ha consentito agli individui di fare trading al di fuori delle istituzioni finanziarie tradizionali. Bitcoin ha segnato l'inizio di una nuova idea oggi nota come "finanza decentralizzata" (DeFi), che è una risposta diretta ai difetti della finanza centralizzata (CeFi).

Nel 2015, Ethereum è stata lanciata come prima rete blockchain a supportare contratti intelligenti, aprendo le porte a una nuova ondata di applicazioni decentralizzate ed esperimenti finanziari autonomi che vanno oltre Bitcoin, oggi noti come DeFi. Questi sistemi consentono agli utenti di effettuare transazioni finanziarie senza l'intermediazione di banche o autorità centrali, il che solleva preoccupazioni per le istituzioni finanziarie tradizionali.

In questo articolo esploreremo il concetto di finanza decentralizzata, come funziona e come sta cambiando l'attuale panorama finanziario globale. Scopri con noi perché la DeFi è oggi una delle tendenze più importanti nell'economia digitale e perché alcuni la considerano addirittura più pericolosa dello stesso Bitcoin.

La finanza decentralizzata (DeFi) in poche parole

La DeFi, o finanza decentralizzata, è uno dei settori più interessanti delle criptovalute. Si tratta di un servizio finanziario che utilizza contratti intelligenti, ovvero accordi automatizzati e vincolanti che non richiedono intermediari come banche o avvocati e che vengono stipulati online. Si basa sulla tecnologia blockchain, un sistema che registra le informazioni in modo tale da rendere difficile o impossibile la modifica o l'hacking del sistema.

Se non c'è fiducia, come possono le parti commerciali garantire che l'altra parte rispetti la propria parte dell'accordo?

Pagando l'arbitro o l'esecutore come costo per svolgere l'attività commerciale. Ma cosa succede se questo arbitro viene acquistato? Dopodiché, l'unica soluzione rimasta è che è nell'interesse dell'arbitro preservare la propria reputazione.

Pertanto, nel migliore dei casi, entrambe le parti devono pagare le tasse, mentre nel peggiore dei casi, in caso di corruzione, una delle parti subisce un danno. La DeFi elimina entrambi gli scenari utilizzando contratti intelligenti trustless. Tuttavia, non tutte le reti blockchain ne sono dotate. Ad esempio, la tecnologia blockchain di Bitcoin è stata sviluppata con l'unico scopo di fornire una criptovaluta deflazionistica.

Inoltre, le blockchain più pubbliche, come Ethereum, Cardano o Algorand, sono catene programmabili. Ciò significa che gli sviluppatori possono codificare qualsiasi contratto reale in uno smart contract e inserirlo in un blocco dati. Sono smart contract perché vengono eseguiti automaticamente quando vengono soddisfatte condizioni pre-programmate e sono decentralizzati perché non c'è un supervisore nel mezzo del gioco.

Come funzionano i contratti intelligenti?

Chiamati anche applicazioni decentralizzate (dApp), gli smart contract codificano e implementano qualsiasi logica tu possa immaginare. Questa logica può essere giuridicamente vincolante o avere finalità commerciali. Ad esempio, scambiare una valuta con un'altra, elaborare transazioni, creare titoli di proprietà, tracciare prodotti, digitalizzare (tokenizzare) asset del mondo reale (NFT), ecc.

Ciò che conferisce davvero potenza agli smart contract/dApp è la tecnologia Blockchain. Se hai mai giocato a uno sparatutto in prima persona, avrai notato che ha una sorta di economia. Quando si scambia qualcosa al suo interno, sia tra giocatori umani che tra personaggi non giocanti, il software esegue lo scambio senza intermediari. Tecnicamente si tratta di uno smart contract.

Tuttavia, un hacker potrebbe facilmente corrompere il gioco per alterare gli scambi o rubare completamente i fondi del gioco.

Per le dApp questo è quasi impossibile, poiché sono archiviate all'interno della Blockchain. Ogni volta che viene creato un record, ad esempio quando viene eseguito uno smart contract, quel record viene sincronizzato sull'intera rete Blockchain. Pertanto, per falsificare questa registrazione, si dovrebbe prima controllare più del 50% della rete.

I market maker automatizzati sono l'applicazione decentralizzata più popolare

Nella finanza centralizzata, sono i market maker, come il NASDAQ, la Citadel Securities o la Borsa di New York, a far funzionare i mercati azionari e valutari. Se si vuole acquistare un bene a un certo prezzo, deve esserci qualcuno dall'altra parte disposto a venderlo, e viceversa. Senza i market maker, sarebbe estremamente difficile farlo senza ritardi significativi.

Al contrario, i market maker introducono liquidità nei mercati coprendo sia le richieste che le offerte. Ad esempio, se vuoi vendere 50 azioni Tesla (TSLA), un market maker le acquisterà per te anche se in quel momento non c'è nessun venditore disponibile. In questo modo, i market maker garantiscono che gli investitori possano entrare e uscire dal mercato quando vogliono e trarre vantaggio dai movimenti dei prezzi delle attività.

Nella finanza decentralizzata, i market maker automatizzati svolgono lo stesso ruolo. Invece di borse centralizzate come il NASDAQ, le borse decentralizzate (DEX) utilizzano gli AMM per introdurre liquidità nel mercato. Ciò è possibile grazie ai pool di liquidità e ai fornitori di liquidità.

Pool di liquidità + Fornitore di liquidità = Coltivazione del rendimento

Affinché una coppia di criptovalute sia negoziabile, deve esserci una riserva di token in modo che non vi siano ritardi. Questa riserva è il pool di liquidità. Supponiamo che qualcuno voglia scambiare la stablecoin DAI con ETH o viceversa. Affinché questo scambio sia possibile, il fornitore di liquidità blocca i suoi asset crittografici in un pool di liquidità DAI/ETH.

Per il suo servizio come fornitore di liquidità (LP), riceve una ricompensa che dipende dalla quantità di criptovalute investite e dalla domanda per la coppia di token. Per questo motivo, il fornitore di liquidità è noto come yield farmer, mentre la fornitura di liquidità su un exchange decentralizzato è nota come yield farming. Lo stesso principio si applica anche ai prestiti e alle concessioni di prestiti.

I tipi più popolari di dApp DeFi per la produzione agricola sono i seguenti:

1. AAVE — prestito
2. Compound — prestito
3. Maker — prestito
4. Uniswap — DES
5. Scambio di pancake — DES

Quasi tutte le dApp DeFi sono ospitate su Ethereum, mentre PancakeSwap è ospitato su Binance Smart Chain. Che ha guadagnato popolarità offrendo velocità di transazione più elevate e commissioni più basse, comunemente chiamate "commissioni gas". Nel complesso, gli asset crittografici bloccati nell'ecosistema DeFi sono cresciuti in modo significativo dalla scorsa estate, raggiungendo 80.42 miliardi di dollari (valore totale bloccato).

Perché questa ossessione?

Il primo motivo del boom della De-Fi è che, mentre gli enti regolatori erano in ritardo nello sviluppo della finanza decentralizzata, la De-Fi è riuscita a prosperare in questo vuoto. Ad esempio, nei prestiti non garantiti tradizionali, esiste un requisito legale secondo cui il creditore e il debitore devono conoscere reciprocamente le proprie identità e che il creditore valuti la capacità del debitore di rimborsare il debito. Sebbene nella DeFi non ci siano requisiti di questo tipo, è tutta una questione di fiducia reciproca e di rispetto della privacy.

Gli enti regolatori devono bilanciare attentamente il soffocamento dell'innovazione con l'incapacità di proteggere la società dai rischi che i singoli individui investano il loro denaro in spazi non regolamentati o che banche e altri istituti finanziari non siano in grado di guadagnarsi da vivere come intermediari. Ma sembra logico accogliere il cambiamento e sembra che ciò stia accadendo.

Altri tipi di dApp DeFi e come iniziare

L'agricoltura di rendimento può essere simulata come qualsiasi altra attività. Un buon esempio è Axie Infinity, un gioco blockchain di grande successo in cui è possibile coltivare piccole pozioni d'amore (SLP) e NFT. Dopodiché potrai trasformarlo in una fonte di reddito passivo. Dall'inizio del 2021, il fatturato di Axie è aumentato di oltre il 6000%!

Per una panoramica migliore delle dApp disponibili, visita dappdar. Noterai subito che per la maggior parte delle transazioni sono necessari token ETH o BNB. Naturalmente, per ottenerlo, bisogna prima comprarlo con la carta moneta.

Il modo più semplice per connettersi con dApps e riempire i tuoi soldi è installare Portafoglio MetaMaschera, disponibile su tutte le principali piattaforme. Con il portafoglio MetaMask installato e integrato nel tuo browser web, ogni volta che visiti il ​​sito web di una dApp, questa tenterà automaticamente di connetterti al protocollo DeFi. Ora spetta a te decidere quale coppia di token scegliere per lo yield farming.

Qualunque opzione tu scelga, il tuo tasso di interesse sarà probabilmente molto più alto di quello che potresti guadagnare su un conto di risparmio bancario. Tuttavia, proprio come per le azioni ordinarie e i titoli obbligazionari, il tuo investimento potrebbe subire un calo e potresti non recuperare i fondi investiti nella dApp DeFi per utilizzarla.