Quando Donald Trump era un uomo d'affari, era famoso per i suoi enormi debiti. Ora che è presidente, penso che le aziende farebbero bene a fare il contrario.
Le aziende con un elevato debito corrono almeno tre rischi.
- Tassi di interesse elevati: I dazi potrebbero rendere alcuni beni più scarsi. Una politica di immigrazione rigida potrebbe rendere la manodopera più scarsa. Questa combinazione può portare a un'inflazione più elevata, che a sua volta determina tassi di interesse più elevati, rendendo il pagamento degli interessi più oneroso. *Nota: i tassi di interesse più elevati hanno un impatto negativo sulle aziende con un debito significativo.*
- Recessione economica: Se l'economia peggiora, le aziende molto indebitate rischiano di fallire. JPMorgan Chase ritiene che le probabilità di una recessione siano del 60%. *Nota: le aziende con bilanci solidi sono maggiormente in grado di resistere alle recessioni.*
- Incertezza: I frequenti cambiamenti di politica economica aumentano l'incertezza. Quando prevale l'incertezza, le aziende con un basso debito rappresentano la scommessa più sicura.
Anche quando il cielo economico sembra roseo, sostengo le aziende con un basso debito. Questo è vero oggi più che mai.
Ecco cinque società quotate in borsa che si distinguono perché hanno pochi o nessun debito. Queste società rappresentano interessanti opzioni di investimento per gli investitori che cercano un rifugio sicuro in un contesto di volatilità del mercato.
Gentex
Gentex (NASDAQ: GNTX), con sede a Zeeland, Michigan, ha registrato un calo del 37% nell'ultimo anno, ma mi sembra destinata a una ripresa. Il prodotto principale dell'azienda sono gli specchietti retrovisori auto-oscuranti per auto. Le vendite di auto negli Stati Uniti sono nella media e la Gentex ha smesso di spedire in Cina. *Nota: Gentex è leader nella tecnologia di oscuramento degli specchietti retrovisori e i suoi prodotti sono essenziali per molte case automobilistiche.*
Gli Stati Uniti hanno imposto una tariffa del 145% sulle importazioni dalla Cina, e la Cina ha risposto con una tariffa del 125%. Gli analisti prevedono che gli utili di Gentex diminuiranno di circa il 3% quest'anno, ma si prevede una ripresa nel 2026 e nel 2027. *Analisi: i dazi hanno un impatto significativo sulla redditività di Gentex, ma si prevede che la diversificazione del mercato mitigherà questi effetti.*
Gentex è completamente esente da debiti e le sue azioni vengono scambiate a circa 13 volte gli utili. *Valutazione: si tratta di un rapporto P/E interessante, che indica che il titolo potrebbe essere sottovalutato, soprattutto considerando le prospettive di crescita futura della società.*
Datori di lavoro Holdings
Employers Holdings Inc. (EIG), con sede a Reno, Nevada, vende assicurazioni contro gli infortuni sul lavoro, principalmente in California. L'azienda fornisce servizi alle piccole e medie imprese, in particolare ai ristoranti. Gli utili non crebbero rapidamente, ma rimasero costanti: l'azienda non aveva registrato perdite negli ultimi 23 anni. Questa storia di stabilità finanziaria è un indicatore importante di Affidabilità nel settore assicurativo.
Il titolo è economico, scambiato a 1.1 volte il valore contabile (valore netto d'impresa per azione). Ma sembra essere costantemente conveniente: il rapporto prezzo/valore contabile è lo stesso della media decennale.
Cemento Monarch: un'analisi approfondita
Monarch Cement Co. (MCEM), di cui ho parlato in un recente articolo sui penny stock, ha una capitalizzazione di mercato di poco inferiore a 1 miliardo di dollari. La sua sede centrale è a Humboldt, Kansas, e opera nello stato in questione e in alcune parti dell'Arkansas, dell'Iowa, del Nebraska e dell'Oklahoma. Questa analisi fornisce uno sguardo approfondito alle performance e al potenziale dell'azienda.
La società non ha debiti e ha recentemente raggiunto un margine di profitto di circa il 22%. Gli utili sono ragionevoli e costanti: Monarch è stata redditizia in 14 degli ultimi 15 anni. (Ha subito una piccola perdita nel 2011.) Per quanto ne so, la società è completamente trascurata da Wall Street. *Nota: questa negligenza potrebbe rappresentare una preziosa opportunità di investimento per gli investitori alla ricerca di azioni non rilevabili*.
Alimenti di Cal-Maine
Ho già parlato delle azioni Cal-Maine Foods Inc. (CALM) in precedenti articoli sui titoli azionari a basso debito, pubblicati un anno e due anni fa. La società ha ottenuto rendimenti a 12 mesi del 21% la prima volta e del 75% la seconda volta. Continuare con lei per il terzo anno consecutivo è una sfida al destino... ma ce la farò.
Cal-Maine, con sede a Ridgeland, Mississippi, è il più grande produttore di uova degli Stati Uniti. Come sa chiunque vada al supermercato, i prezzi delle uova sono estremamente alti. Negli ultimi quattro trimestri, la California del Maine ha ottenuto un ritorno sul capitale proprio del 50%. *Questa solida performance è in parte attribuibile ai prezzi più elevati delle uova dovuti a fattori quali l'epidemia di influenza aviaria e i maggiori costi di produzione.*
Questa situazione non è sostenibile e lo sa tutto il mondo, motivo per cui il titolo è quotato a meno di cinque volte gli utili. *Questa valutazione più bassa riflette le aspettative del mercato per prezzi delle uova più bassi e un ritorno a margini di profitto più normali.*
T. Rowe Prezzoe
La grande società di fondi comuni di investimento, T. Rowe Price Group Inc. (TROW), ha registrato un calo del 19% da inizio anno fino al 2 maggio. Con sede a Baltimora, nel Maryland, vende fondi azionari e obbligazionari e gestisce piani di investimento per i datori di lavoro. *Nota: T. Rowe Price è uno dei principali gestori patrimoniali a livello mondiale.*
Non è un segreto il motivo per cui il titolo è sceso quest'anno: è stato un anno turbolento per i mercati. Ma T. Rowe Price ha una lunga storia dalla sua parte. Negli ultimi 15 anni ha registrato profitti annuali, ottenendo sempre un ritorno sul capitale proprio di almeno il 30% e talvolta superiore al XNUMX%. *Questa solida performance riflette il modello di business dell'azienda basato sulla diversificazione e sulla gestione efficace del rischio.*
Il debito della società è pari solo al 3% del suo patrimonio netto. *Questo basso livello di debito indica la solidità del bilancio aziendale e la sua capacità di resistere agli shock economici.*
disco
Il rendimento medio a 12 mesi delle precedenti raccomandazioni sui titoli azionari a basso debito è stato del 25.4%, rispetto all'11.15% del rendimento totale dell'indice S&P 500. Ciò si basa su 22 articoli scritti da luglio 1998 fino all'anno scorso.
Si prega di tenere presente che i risultati dei miei articoli sono ipotetici e non devono essere confusi con i risultati che ottengo per i miei clienti. Inoltre, le performance passate non garantiscono risultati futuri. *Nota: gli investitori dovrebbero sempre condurre le proprie ricerche prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.*
Le mie scelte dell'anno scorso hanno avuto un rendimento del 39.8% dal 6 maggio 2024 al 2 maggio 2025, mentre l'indice è salito dell'11.3%. Tutte e cinque le mie raccomandazioni hanno sovraperformato l'indice, in testa Cal-Maine con un rendimento del 75.5%.
Alpha Metallurgical Resources Inc. ha ottenuto... (AMR) ha registrato un rendimento del 57.3%, Mueller Industries Inc. (ML) del 31.9%, Cognizant Technology Solutions Corp. (CTSH) del 18.8% e Incyte Corp. (INCY) del 15.6%.
In 22 apparizioni, le mie raccomandazioni sulle società a basso debito hanno avuto performance superiori all'indice S&P 14 15 volte e sono state redditizie XNUMX volte.
