I controlli di base per i "titoli di valore" consistono in questi parametri: il titolo è scambiato a un rapporto prezzo/utili basso rispetto al mercato nel suo complesso? Questo criterio è considerato fondamentale nelle strategie di “value investing”.
Ad esempio, se l'indice S&P 500 ha un rapporto prezzo/utili (P/E) di 34, l'analisi individua le società con multipli inferiori a 20. Questo rapporto è un indicatore importante per gli investitori per valutare l'attrattività di un titolo.
L'azienda ha registrato un andamento positivo degli utili negli ultimi cinque anni? Le azioni offrono dividendi agli investitori? Il rapporto debito/patrimonio netto è inferiore a 0.50? L'azienda paga dividendi? Questi criteri aiutano a identificare potenziali “azioni di valore”.
Questi sono i principi fondamentali per iniziare la ricerca su questo argomento. Queste cinque metriche di base restringono rapidamente la ricerca, portando il ricercatore da circa 10,000 nomi a circa 200. Questo processo iniziale è essenziale per identificare i titoli che meritano ulteriori analisi.
Aggiungendo il criterio "deve essere scambiato al di sopra della media mobile a 200 giorni", il numero rimanente potrebbe essere intorno a un centinaio. La situazione può cambiare rapidamente, pertanto è opportuno monitorarla. La media mobile a 200 giorni è un importante indicatore tecnico per determinare la direzione di un titolo azionario.
Ecco cinque titoli che rientrano in questa fase iniziale di analisi del valore:
Abbott Laboratories
L'azienda produttrice di dispositivi medici ha raggiunto il picco a inizio marzo a 140 dollari, ma continua a essere scambiata al di sopra della sua media mobile a 200 giorni. Il rapporto prezzo/utili è 16.69 e il rapporto debito/patrimonio netto è 0.27. Negli ultimi cinque anni gli utili sono aumentati del 29.98%. Abbott ha una capitalizzazione di mercato di 223 miliardi di dollari e paga un dividendo dell'1.85%. Questi bilanci sono essenziali per valutare le performance di un'azienda e l'attrattività degli investimenti.
Kinross gold
Questa società canadese di estrazione di metalli preziosi ha una capitalizzazione di mercato di 16.61 miliardi di dollari. Il rapporto prezzo/utili (P/E) è 13.76. Negli ultimi cinque anni gli utili sono aumentati del 6.28%. Il rapporto debito/patrimonio netto è pari a 0.17. Kinross Gold paga un dividendo dello 0.89%. Il grafico dei prezzi mostra come il titolo sia scambiato ben al di sopra della sua media mobile a 200 giorni.
Conchiglia
La grande società integrata di petrolio e gas con sede nel Regno Unito è quotata a un rapporto prezzo/utili di 15.56. Il rapporto debito/patrimonio netto è pari a 0.43. Il record degli utili degli ultimi cinque anni è positivo, pari al 5.38%. La capitalizzazione di mercato di Shell è di 200.52 miliardi di dollari. La società paga un dividendo del 4.20%. Ad aprile il titolo è sceso al di sotto della media mobile a 200 giorni, per poi rimbalzare al di sopra di essa.
Tencent Music Entertainment
Questa società cinese di contenuti e informazioni ha un rapporto prezzo/utili (P/E) di 19.77 e una capitalizzazione di mercato di 11.69 miliardi di dollari. Il rapporto debito/patrimonio netto è pari a 0.08. Negli ultimi cinque anni gli utili sono aumentati dell'11.19%. Il titolo è ben al di sopra della sua media mobile a 200 giorni e ha appena raggiunto un nuovo massimo. Tencent paga un dividendo dello 0.58%.
Compagnie di viaggiatori
La celebre compagnia assicurativa ha una capitalizzazione di mercato di 59.59 miliardi di dollari e viene scambiata a un rapporto prezzo/utili di 14.32. Il rapporto debito/patrimonio netto è pari a 0.28. Negli ultimi cinque anni gli utili sono aumentati del 16.59%. Travelers paga un dividendo dell'1.66%. Dopo essere sceso al di sotto della media mobile a 200 giorni ad aprile, il titolo ora ha un prezzo ben al di sopra di tale media.
Questi cinque titoli rientrano nel modello di valore nella fase iniziale della ricerca. Naturalmente è necessario uno sguardo più approfondito.
Statistiche fornite da FinViz.com. Grafici forniti da Stockcharts.com.
