Tasso di rendimento atteso: qual è il migliore per la pianificazione pensionistica?

عند التخطيط لتقاعدي الخاص، أعتمد على معدل عائد استثماري سنوي متوسط تقديري يبلغ 6.5% (قبل احتساب التضخم). توصلت إلى هذا التقدير بناءً على محفظتي الاستثمارية الفردية، والتي تتكون تقريباً من 70% أسهم و30% سندات. قد يختلف هذا الرقم بالنسبة لك.

لماذا يُعد متوسط معدل العائد السنوي مهمًا؟

عند حساب المبلغ الذي تحتاج إلى ادخاره للتقاعد، يجب عليك تقدير ما يلي:

• كم تتوقع أن تنفق.
• متوسط معدل التضخم السنوي.
• كم تتوقع أن تحصل عليه من الضمان الاجتماعي.
• وما هو متوسط معدل العائد السنوي الذي تتوقعه من استثماراتك.

الأمر ليس سهلاً، خاصة عندما يكون التقاعد على بعد عقود.

إذا استخدمت معدل عائد تقديري أعلى من الواقع، فإنك تخاطر بعدم ادخار ما يكفي ونفاد أموالك في التقاعد. أما إذا كان معدل العائد التقديري متحفظًا للغاية، فقد ينتهي بك الأمر بامتلاك أموال أكثر مما تحتاج عندما تكبر. ورغم أن هذا ليس أمرًا سيئًا بالضرورة، إلا أنه قد يضع ضغطًا ماليًا غير مبرر عليك في الوقت الحالي.

باستخدام حاسبة الاستثمار، يمكنك أن ترى كيف يمكن لفرق 1% فقط في متوسط العائد السنوي أن يُحدث فارقًا كبيرًا على مدى عدة عقود. على سبيل المثال:

• على مدى 30 عامًا، استثمار بقيمة 100,000 دولار يحقق عائدًا متوسطًا بنسبة 7% سيكون بقيمة أكثر بـ 200,000 دولار مما لو حقق عائدًا متوسطًا بنسبة 6%.
• إذا حقق عائدًا متوسطًا بنسبة 8%، فستكون قيمته أكثر بـ 500,000 دولار تقريبًا مما لو حقق عائدًا متوسطًا بنسبة 6%.

ما هو “متوسط العائد السنوي”؟

إن عبارة “متوسط العائد السنوي” غامضة.

إذا استثمرت في سهم ارتفع بنسبة 100% في العام الأول، ثم انخفض بنسبة 50% في العام التالي (أي عائد سنوي قدره -50%)، فقد يجادل البعض بأن “متوسط” العائد السنوي كان 25%. لكن هذا غير منطقي على الإطلاق، لأن قيمة استثمارك عادت بالضبط إلى نقطة البداية. مكسبك الصافي هو 0 دولار.

يُستخدم هذا النوع من “المتوسط البسيط” أحيانًا لوصف أداء الاستثمارات شديدة التقلب على مر الزمن. لكن، كما يتضح، فإنه عديم الفائدة إلى حد كبير لأغراض التخطيط.

لذلك، عندما نتحدث عن متوسط العائد السنوي للاستثمار لأغراض التخطيط، dovrebbe نقصد العائد السنوي المحسوب، المعروف أيضًا بالمتوسط الهندسي O معدل النمو السنوي المركب (CAGR).

معدل النمو السنوي المركب (CAGR)

معدل النمو السنوي المركب (CAGR) هو سعر الفائدة الثابت الافتراضي الذي يؤدي إلى تحويل قيمة حالية معينة إلى قيمة مستقبلية معينة بفضل الفائدة المركبة على مدى فترة زمنية.

يمكنك حساب معدل النمو السنوي المركب (CAGR) باستخدام الصيغة التالية، حيث PV = القيمة الحالية، e FV = القيمة المستقبلية، e Y = عدد السنوات.

CAGR   =   (FV / PV)1 / Y  -  1

يأخذ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) في الاعتبار أي أرباح (توزيعات أرباح) يتم إعادة استثمارها خلال الفترة الزمنية. من المهم عدم التقليل من شأن أهمية الأرباح المعاد استثمارها عند النظر إلى عوائد الاستثمار التاريخية. ستكون عوائدك المتوقعة أقل كلما سحبت الأرباح بدلاً من إعادة استثمارها.

عوائد سوق الأسهم التاريخية

نظرًا لاستحالة التنبؤ بعوائد سوق الأسهم المستقبلية، فإن أفضل ما يمكننا فعله هو النظر إلى الأداء السابق للسوق. لفهم أعمق لكيفية اتخاذ قرارات الاستثمار، يمكنك قراءة Come si interpretano i dati sul sentiment di mercato per determinare il momento opportuno per investire?

تتنوع متوسطات العوائد السنوية بشكل كبير عند النظر إلى فترات تمتد لعشر سنوات O حتى عشرين عامًا، خاصة عند أخذ التضخم في الاعتبار.

ولكن عندما نوسع النظرة لتشمل فترات تمتد لثلاثين عامًا، تستقر العوائد. (وهذا سبب آخر يجعل الوقت هو العامل الأكثر أهمية عند الاستثمار.)

متوسط العوائد السنوية التاريخية لمؤشر S&P 500

فترات 10 سنوات

فترات 20 سنة

فترات 30 سنة

لا أنصح بالاستثمار في مؤشر S&P 500 وحده. ولكن، إذا قررت ذلك، فمن المنطقي – بالنظر إلى الأداء التاريخي – أن تفترض متوسط عائد سنوي متوقع بنسبة 10% قبل احتساب التضخم.

في الواقع، ينبغي أن تكون محفظتك الاستثمارية أكثر تنوعًا. فبالرغم من أن مؤشر S&P 500 – الذي يضم 500 من أكبر الشركات الأمريكية المدرجة – يُعد على الأرجح المقياس الأكثر شيوعًا لسوق الأسهم ككل، إلا أنه لا يمثل الصورة الكاملة.

متوسط العوائد السنوية التاريخية لمحفظة 60/40

للحصول على مثال أكثر واقعية لكيفية استثمار الكثيرين لأغراض التقاعد، ينبغي أن ننظر إلى محفظة تتألف من 60% أسهم متنوعة (كبيرة وصغيرة، أمريكية وأجنبية) e 40% سندات.

تحظى محفظة 60/40 بشعبية واسعة لأنها تحقق توازنًا بين المخاطر العالية والعوائد المرتفعة للاستثمار في الأسهم، وبين السندات التي تتميز بمخاطر وعوائد أقل.

حتى 30 أبريل 2024، بلغ متوسط العائد السنوي لمحفظة 60/40 على مدى 30 عامًا 8.28%، O 5.42% بعد تعديل التضخم (fonte).

في الآونة الأخيرة، تراجعت شعبية محفظة 60/40 إلى حد ما بسبب الأداء الضعيف للسندات في ظل بيئة أسعار الفائدة المرتفعة الحالية. لكن الواقع ليس بالسوء الذي يصوره بعض النقاد: فعلى مدى فترة العشر سنوات المنتهية في عام 2022، حققت محفظة 60/40 عائدًا متوسطًا بلغ 6.1%. وفي السنوات التسع التي سبقت عام 2022، كان العائد 8.9%.

هل ستكون عوائد سوق الأسهم المستقبلية أسوأ؟

بين الحين والآخر، أسمع خبراء ماليين يحذرون من أن عقود عوائد سوق الأسهم الموثوقة قد انتهت. شخصيًا، لا أقتنع بذلك.

قد يصل اقتصادنا العالمي يومًا ما إلى حدوده القصوى ويصبح غير قادر على النمو بشكل أكبر. فنحن، في نهاية المطاف، نستنفد الموارد الطبيعية ويتباطأ النمو السكاني. لكن هذه المخاوف على الأرجح تخص أحفادنا.

ومع ذلك، سيبقى المستقبل دائمًا غير مؤكد. لا يوجد ضمان بأن سوق الأسهم سيحقق نفس أدائه السابق على مدى الثلاثين عامًا القادمة.

هنا تكمن أهمية التحلي ببعض التحفظ عند تقدير متوسط عوائد الاستثمار المستقبلية.

يشتهر ديف رامزي باستخدامه لمتوسط عائد متوقع بنسبة 12% عند شرح أهمية الاستثمار. أعتقد أن هذا ليس مجرد افتراض ضعيف، بل هو افتراض Pericoloso، وهذا ما يتفق عليه معظم المستثمرين الأذكياء الذين أعرفهم.

لماذا أستخدم متوسط عائد سنوي متوقع بنسبة 6.5%؟

اخترت استخدام متوسط عائد سنوي متوقع بنسبة 6.5% لأنه يقع في الحد الأدنى للعوائد التي حققتها المحافظ الاستثمارية المتوازنة (60% أسهم / 40% سندات) على مدى الثلاثين عامًا الماضية.

آمل وأتوقع أن تكون عوائدي الفعلية أعلى، لكنني أفضل بكثير أن أكون متحفظًا في تقديراتي لأُفاجأ بسرور، بدلًا من أن أصل إلى سن التقاعد وأدرك أنني لا أستطيع تحمل نمط الحياة الذي كنت أطمح إليه.

ومع ذلك، قد يقول البعض إنني لست متحفظًا بما فيه الكفاية. لقد رأيت أشخاصًا يستخدمون متوسط عوائد سنوية تقديرية، قبل احتساب التضخم، تصل إلى 5%.

ما هو متوسط العائد السنوي الذي يجب أن تستخدمه؟

العامل الفردي الأكبر في تحديد معدل العائد التقديري الذي ستستخدمه هو مدى تحملك للمخاطر واستراتيجيتك الاستثمارية.

Per esempio:

• se io fossi مستثمرًا جريئًا وتخطط للاحتفاظ بنسبة 90% إلى 100% من استثماراتك في الأسهم، فإن معدل عائد تقديري بنسبة 10% يعتبر منطقيًا.
• se io fossi مستثمرًا متوسطًا ولديك محفظة استثمارية بنسبة 60/40 (أو ما شابهها)، أوصي بعائد تقديري يتراوح بين 6% e 8%.
• se io fossi مستثمرًا متحفظًا للغاية وتخطط للانتقال إلى أكثر من 40% سندات و/أو نقد، فإن معدل عائد تقديري يتراوح بين 4% o 5% يعد مناسبًا.

ماذا عن التضخم؟

يُعد التضخم عاملاً حاسماً آخر يجب أخذه في الاعتبار عند التخطيط للتقاعد.

تاريخيًا، يتراوح معدل التضخم في الولايات المتحدة بين حوالي 1.5% e 4% سنويًا. لذا، إذا حققت عائدًا بنسبة 10% على استثماراتك في عام شهد تضخمًا بنسبة 3%، فإن عائدك المعدل حسب التضخم سيكون أقرب إلى 7% (هذا تبسيط، لكن الفكرة واضحة).

تذكر أن التضخم هو السبب الرئيسي الذي يمنعك من مجرد الاحتفاظ بمدخراتك في حساب مصرفي وتوقع أن تصبح ثريًا. إذا كان التضخم 3% وأنت تكسب 2% فقط، فأنت تخسر i soldi فعليًا!

شخصيًا، أفضل النظر إلى التضخم بشكل منفصل عن عوائد الاستثمار. لكن القيام بذلك يتطلب تقدير احتياجاتك الإنفاقية المستقبلية بعد تعديلها حسب التضخم. دعنا نلقي نظرة على الفارق:

العوائد قبل تعديل التضخم

إذا استثمرت 100,000 دولار على مدى 30 عامًا وحققت معدل عائد قدره 9.5%، فستصبح قيمة أموالك حوالي 1.7 un milione di dollari بقيمة اليوم. إذا كنت تخطط لإنفاق حوالي 65,000 دولار من قيمة اليوم عند التقاعد، فقد تعتقد أن هذا الرقم يبدو جيدًا جدًا. فـ 65,000 دولار تمثل 3.8% من 1.7 مليون دولار، وهذا معدل سحب مريح بافتراض أنك ستتقاعد في سن 65 O ما يقاربها.

ما يغفل هذا الحساب هو مقدار الأموال التي ستحتاج إلى إنفاقها بعد تعديلها حسب التضخم. بافتراض معدل تضخم سنوي متوسط قدره 3%، ستحتاج إلى 157,000 دولار بعد 30 عامًا لتتمكن من تحمل نفس نمط الحياة الذي يوفره لك 65,000 دولار اليوم. سحب 157,000 دولار من 1.7 مليون دولار يمثل معدل سحب بنسبة 9.2%، مما يضع خطة تقاعدك في وضع غير مستقر.

العوائد المعدلة حسب التضخم

إذا استخدمنا العوائد المعدلة حسب التضخم بدلاً من ذلك، سنجد أن استثمار 100,000 دولار يحقق عائدًا سنويًا قدره 6.5% بعد التضخم، سيُنتج 700,000 دولار بعد 30 عامًا.

في كلتا الحالتين، النتيجة واحدة: ستحتاج إلى سحب 9.2% من رأس مالك لتغطية نفقات بقيمة 65,000 دولار، بقيمة اليوم. لذلك، في هذه الحالة، قد تحتاج إلى تعديل مقدار ما تدخره O مقدار ما تخطط لإنفاقه عند التقاعد.

Ottenere aiuto

إن توقع معدل العائد الخاص بك هو مجرد جزء واحد من اللغز الأكبر لتخطيط التقاعد.

إذا كنت لا تزال غير متأكد، فإن أفضل طريقة لمنح نفسك بداية قوية في تخطيط التقاعد هي العمل مع مخطط مالي معتمد. وإذا كنت بحاجة إلى مساعدة في العثور على أحدهم، فإن Paladin يُعد موردًا ممتازًا. ما عليك سوى إدخال معلومات حول أهدافك، وسيقوم Paladin Registry بمطابقتك مع وصي مالي موثوق به ومُدقق مسبقًا يمكنه مساعدتك في تحقيق أهدافك الادخارية.

Paladin

يُعد Paladin Registry دليلًا مجانيًا للمخططين الماليين ومستشاري الاستثمار المسجلين (RIAs). يتبنى هذا الدليل أعلى المعايير لمستشاريه، ويعمل وفقًا لمتطلباتك للعثور على الشريك المثالي.

Vantaggi:

• Utilizzo gratuito
• قائمة مختصرة ومُدققة من المستشارين
• Non vi è alcun obbligo di dare seguito alla questione.

Difetti:

• يتطلب أصولًا قابلة للاستثمار بقيمة 100,000 دولار على الأقل

Trova un consulente finanziario