Finora, in questa guerra commerciale, è rimasto un solo “vincitore”: oro. Io ho brilla Questo metallo prezioso è al centro di una carneficina finanziaria.
Sebbene tutti siano ora a bordo, noi, in quanto investitori contrarian, intravediamo una migliore finestra di acquisto in futuro. Di seguito, per prepararci, analizzeremo attentamente 4 simboli azionari, classificati dal peggiore al migliore (suggerimento: il nostro miglior investimento ha un dividendo). Aumenta insieme al prezzo dell'oro.).
Ma prima di entrare nel vivo dell'argomento, diamo un'occhiata a cosa sta succedendo. Oh veramente Ecco, cominciamo dai titoli del Tesoro. Il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è salito da meno del 4% al 4.5% in pochi giorni, nel pieno della guerra commerciale. Mentre scrivo, si aggira ancora intorno al 4.3%.
Questo è comportamento. uno sconosciuto Per il rendimento di riferimento, dato che stiamo assistendo a segnali positivi e negativi di un rallentamento economico – e di solito Scendere Ritorna quando Stanno aumentando Timori di rallentamento.
L'aumento del rendimento dei titoli di Stato a 10 anni ha certamente catturato l'attenzione dell'amministrazione: Trump ha allentato Tariffe doganali Ogni volta che il rendimento aumenta.
Quando si parla di mercato obbligazionario, “Ragin’ Cajun” James Carville lo ha detto meglio:
Pensavo che, se ci fosse stata una reincarnazione, sarei tornato come presidente, o come Papa, o come battitore di livello 0.400. Ma ora tornerei come mercato obbligazionario. Puoi spaventare tutti.
Si scopre che questa volta il principale venditore di titoli del Tesoro è stato Cina, che ha iniziato in modo relativamente silenzioso a sbarazzarsi di parte del suo inventario del valore di 760 miliardi di dollari.
La Cina compra oro: “ripresa temporanea” dei prezzi dell’oro
Cosa compra un Paese con miliardi di dollari che all'improvviso si sono resi disponibili? oro.
Il fatto è che la Cina acquista il metallo giallo già da un po’: secondo The Economic Times, ha riferito Goldman Sachs (GS) A febbraio la Cina ha acquistato 50 tonnellate, portando le sue riserve totali a 2,292 tonnellate, ovvero circa il 6.5% delle sue riserve totali.
Considerando che gli Stati Uniti stanno imponendo dazi elevati alla Cina e che la Cina è in grado di aumentare i costi di indebitamento dello Zio Sam vendendo le sue scorte di titoli del Tesoro, il suo passaggio all'oro ha perfettamente senso. *Nota: l'oro è considerato un bene rifugio in periodi di incertezza economica.*
Non c'è da stupirsi che il metallo giallo sia stato ultimamente l'unico colore verde sullo schermo, salendo sopra i 3,300 dollari l'oncia. E adesso الجميع ottimista.
Siamo d'accordo con le condizioni d'acquisto, ma Consenso Per quanto riguarda l'oro siamo preoccupati. Le negoziazioni popolari ci rendono nervosi e anticonformisti, quindi non inseguiamo l'oro, ma prima o poi arriverà un altro calo.
In effetti, questo potrebbe accadere prima piuttosto che dopo, poiché l’oro è sceso leggermente da quando Trump ha dichiarato che avrebbe probabilmente tagliato i dazi cinesi e il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti Scott Besant, che Ha detto pubblicamente Vuole tassi di interesse più bassi sui titoli del Tesoro e ha definito la guerra commerciale con la Cina come "insostenibile".
Nell'attesa, creiamo la nostra lista di titoli da tenere d'occhio, così da essere pronti quando arriverà il prossimo calo dell'oro. Ecco come fare, classificando ogni operazione dalla peggiore alla migliore:
ETF sull'oro: Non male (ma senza dividendi)
L'ETF sull'oro più popolare è l' Azioni SPDR Gold (GLD)Tiene traccia del prezzo dei lingotti d'oro, al netto delle spese, e prevede una commissione pari a circa lo 0.40% degli asset.
Queste commissioni sono considerate Non maleÈ più economico di quanto spenderesti (in termini di costi e di fastidi) per conservare i lingotti da solo. Ma è comunque un prezzo elevato, considerando quanto poco lavoro sia necessario per gestire un ETF di questo tipo. Ad esempio, le commissioni del fondo sono: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) Che segue l'indice S&P 500, solo lo 0.09%.
Tuttavia, se stai cercando un modo semplice per monitorare i prezzi dell'oro, GLD è la soluzione che fa per te. Ma in quanto investitori orientati al reddito pretendiamo dividendi, quindi rinunceremo a questa opzione.
Fondi di investimento chiusi in oro: Meglio degli ETF, Ma gli “investimenti puri” sono rari.
Per quanto riguarda i fondi chiusi, spiccano due simboli, a partire da: ASA Gold and Precious Metals Limited (ASA), che investe in società minerarie di oro e altri metalli preziosi. Può contenere anche oro, platino e simili.
Questa società detiene principalmente società minerarie consolidate in Canada (82%) e Australia (13.5%), ma si tratta per lo più di piccole società, con il 26% del portafoglio in società di esplorazione, piuttosto che in società di produzione. Trattandosi di un fondo chiuso, possiamo acquistarlo con uno sconto rispetto al suo Valore Patrimoniale Netto (NAV), attualmente pari all'11.8%.
Il fondo ha sovraperformato Infatti Su GLD negli ultimi dieci anni, ma è stato più Volatile, come ci si aspetterebbe dal suo portafoglio più speculativo:
Inoltre, i dividendi sono pressoché inesistenti (circa lo 0.1%). Sebbene questo sconto dell'11.8% sembri beneMa non finisce mai.
Tuttavia, se si desidera battere i prezzi dell'oro nel lungo termine, non si ha problemi ad esporsi a metalli preziosi diversi dall'oro e non si ha timore del lato positivo della volatilità, allora l'ASA potrebbe essere la scelta giusta per sé.
Il prossimo nel mondo dei fondi chiusi è GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN). Questa scatola Risolvere Il nostro problema di reddito, con un rendimento dell'8.4%.
Ma non si tratta nemmeno di un investimento in oro puro, con poco più della metà del portafoglio in azioni minerarie, comprendenti investimenti in oro e non in oro, come una società mineraria di minerale di ferro. Rio Tinto (RIO). Un terzo in azioni energetiche.
Inoltre, il GGN non è economico, con uno sconto dell'1.4% che difficilmente varia di molto, come l'ASA.
Infine, GGN è cronicamente poco performante rispetto all'oro: quest'anno è cresciuto di circa il 16%, rispetto al 25% di un ETF che replica l'oro.
Questo ci porta a:
Azioni aurifere che pagano dividendi: Le nostre scelte migliori
La nostra mossa migliore per trarre vantaggio dal calo dei prezzi dell'oro è attraverso le società di estrazione dell'oro che pagano dividendi come Newmont Corporation (NEM). Ciò è particolarmente vero se i prezzi dell'energia rimangono bassi, riducendo i costi per queste aziende.
Questa era la situazione quando abbiamo acquistato le azioni NEM nel prospetto. Rendimenti nascosti Avviso di giugno 2023. A quel tempo, l'oro veniva scambiato a circa 1,960 dollari l'oncia, il petrolio greggio WTI a 70 dollari e abbiamo visto l'oro salire a 2,500 dollari mentre Jay Powell parlava con tono aggressivo dell'inflazione, fornendo al contempo ampia liquidità ai mercati finanziari.
Possiamo vedere gli effetti di” Allentamento quantitativo silenzioso"Sono nella bolla delle azioni di intelligenza artificiale e dell'ascesa del Nasdaq. Queste cose... لا Si verifica quando la Federal Reserve inasprisce i controlli sull'inflazione.
Scopri le nostre previsioni sull'oro. EsattamenteLa Fed ha allentato i tassi prima in sordina, poi pubblicamente, e l'oro è balzato a 2,650 dollari, facendo impennare le società minerarie come NEM. Dopo un anno e mezzo abbiamo venduto le azioni, ottenendo un rendimento totale impressionante del 29%:
Oggi NEM rende l'1.9% e paga un dividendo base. Inoltre I guadagni variabili fluttuano con i prezzi dell'oro. Va bene, se è stata impostata la corretta configurazione d'acquisto.
La prossima volta che si aprirà una finestra temporale – e qui mi riferisco a un calo del metallo giallo e alla continua debolezza dei prezzi dell'energia – NEM potrebbe rientrare nel nostro portafoglio. Informerò i soci Rendimenti nascosti Quando si presenterà l'occasione.
Divulgazione: nessuna
