Tesla: FSD v15 è una vera rivoluzione e Optimus sarà in vendita nel 2027.

Durante un recente incontro con JPMorgan presso il suo stabilimento di Fremont, Tesla ha rivelato una tempistica aggiornata per il suo sistema di guida completamente autonoma (FSD), il veicolo Cybercab e il robot Optimus. La banca ha affermato al termine dell'incontro che la versione 15 dell'FSD rappresenta una svolta epocale, che l'attuale computer HW4 è in grado di gestire la guida autonoma e che il robot Optimus potrebbe essere disponibile per acquirenti terzi nella seconda metà del 2027.

Ma la maggior parte di queste dichiarazioni ripete promesse che Tesla ha fatto in passato e che non è riuscita a mantenere.

FSD v15: Un "salto di qualità" secondo Tesla

Tesla afferma che la versione 15 del sistema FSD rappresenta un significativo passo avanti in termini di funzionalità, basato su sette "tecnologie fondamentali", di cui circa il 40% è già operativo nella flotta di robotaxi di Austin. Secondo i riscontri, le prime reazioni sono state "incoraggianti".

Tesla ha lanciato FSD v14 nell'ottobre 2025, il suo primo aggiornamento importante in circa un anno, e lo scorso aprile Elon Musk ha descritto la versione v14.3 come "l'ultimo tassello del puzzle". FSD v15 è quindi la terza versione consecutiva presentata come quella che finalmente fornirà il risultato desiderato.

L'obiettivo desiderato è lo stesso che Tesla promuove dal 2016: la guida completamente autonoma e senza supervisione a bordo di un'auto di proprietà. Ogni nuova versione è stata descritta come una "svolta epocale", ma i clienti devono comunque supervisionare il veicolo.

L'HW4 è in grado di gestirlo, cosa che Tesla aveva già affermato in precedenza a proposito dell'HW3.

Tesla ha informato la banca che il suo attuale computer HW4, denominato AI4, è sufficiente per eseguire la versione 15 e la funzione di guida autonoma completa (FSD). Nel frattempo, Tesla sta implementando AI4.5, una nuova versione del chip che offre circa il 10% in più di potenza di elaborazione e il doppio della memoria.

Tesla ha fatto la stessa promessa riguardo al suo precedente computer, l'HW3, per anni, prima di fare marcia indietro in silenzio. I veicoli con HW3 ora ricevono una versione semplificata di FSD v14 "Lite" invece della versione completa, e recentemente abbiamo segnalato un numero crescente di guasti ai computer HW3 correlati a questo software.

C'è anche la roadmap dei chip. Tesla ha posticipato il lancio del suo chip AI5 di prossima generazione a metà del 2027 e ha confermato che Cybercab verrà lanciato con un chip AI4, o forse ora con un AI4.5? Sembra che l'obiettivo a lungo perseguito di "dispositivi che finalmente raggiungeranno la guida autonoma senza supervisione" continui a slittare verso il prossimo chip.

Ampliare la portata di Cybercab: fiducia, non automobili

Per quanto riguarda il suo programma di robotaxi, Tesla ha comunicato a JPMorgan di essere fiduciosa nella sua capacità di espandere il servizio Cybercab nel breve termine. Questa fiducia è alla base dell'intenzione di posticipare la conversione dei veicoli Model Y Plus in robotaxi. L'azienda si affida a un processo produttivo "senza componenti preassemblati" e punta a un costo a lungo termine di circa 0.30 dollari per miglio, con un'accelerazione dell'espansione della flotta prevista tra la fine del 2026 e l'inizio del 2027. Tutto ciò è subordinato al rispetto degli standard di sicurezza, che sono stati rispettati per oltre un anno dall'inizio del programma robotaxi.

Il servizio di guida autonoma di Tesla ad Austin è ancora operativo con un numero limitato di veicoli, a più di un anno dal suo lancio. I robotaxi di Tesla continuano a presentare frequenti problemi, nonostante il chilometraggio estremamente basso. Tesla ha recentemente rivelato di aver percorso solo 380,000 miglia (circa 610.000 km) in modalità autonoma dal suo lancio.

Per fare un confronto, Waymo ha superato la soglia dei 200 milioni di miglia.

Nel frattempo, Tesla sta già producendo in serie Cybercab che non può legalmente vendere o guidare. "Fiducia nell'espansione" e "servizio virtualmente ampliato" non sono la stessa cosa.

Robot Optimus di terza generazione: disponibile in vendita nel 2027, ma la sua presentazione ufficiale non è ancora avvenuta.

Tesla ha inoltre comunicato a JPMorgan che la progettazione del robot Optimus di terza generazione è completa, la catena di approvvigionamento è "sostanzialmente assicurata" e la linea di produzione verrà installata presso l'attuale stabilimento Model S/X di Fremont. Le vendite commerciali internazionali potrebbero iniziare "già nella seconda metà del 2027", con l'obiettivo a lungo termine di raggiungere circa un milione di unità a Fremont e 10 milioni in Texas.

Ma due fattori stanno minando queste ambizioni. Tesla ha ripetutamente posticipato la presentazione della terza generazione e lo stesso Musk ha ammesso che i robot Optimus al momento non svolgono alcun lavoro utile per Tesla, dopo aver affermato il contrario.

Musk aveva precedentemente affermato che Tesla avrebbe avuto 5000 robot Optimus lo scorso anno. Tuttavia, la realtà è che il numero di robot utilizzati per scopi di test è limitato a una piccola quantità.

Quindi, quello che stiamo vedendo è un robot che Tesla non ha ancora presentato, e che non è nemmeno in grado di svolgere alcun compito all'interno della propria fabbrica, che sarà disponibile per la vendita a clienti esterni tra meno di due anni. La cosa è piuttosto sospetta.

L'analista che riporta questi dettagli

È importante sapere chi ha trasmesso questo messaggio. JPMorgan ha sostituito l'analista Ryan Brinkman, uno dei più longevi pessimisti di Wall Street su Tesla, con Rajat Gupta. Gupta ha alzato il rating di Tesla a "neutrale" e ha fissato un prezzo obiettivo di circa 445 dollari. Gupta è arrivato a Tesla dopo una raccomandazione positiva sul titolo Carvana. Il promemoria riporta in gran parte le indicazioni fornite da Tesla durante la visita a Fremont, senza particolari divergenze.

Analisi del DzTecnium

La parte utile di questo promemoria non è la valutazione di JPMorgan, bensì la rara e specifica visione di ciò che Tesla sta attualmente dicendo agli investitori a porte chiuse a Fremont. Se lo si legge in quest'ottica, ogni riga rappresenta un'affermazione di Tesla, filtrata attraverso la lente di un analista il cui lavoro è vendere azioni.

Confrontando queste quattro affermazioni con la storia di Tesla, emerge uno schema chiaro e difficile da ignorare. La versione 15 del sistema FSD (Full Self-Driving) viene presentata come un "salto di qualità", proprio come lo erano le versioni 14 e 13. Si afferma che l'hardware 4 offra la guida autonoma senza supervisione, proprio come avrebbe dovuto fare l'hardware 3. Si dice che Cybercab stia per espandersi nel settore dei Robotaxi, un servizio rimasto in "modalità neutrale" per un anno. Infine, i robot Optimus dovrebbero essere lanciati nel 2027, nonostante Tesla non abbia rivelato nulla sul programma negli ultimi sei mesi.

Non crederemo che la HW4 sia in grado di guidare autonomamente senza supervisione finché un'auto di un cliente non lo farà effettivamente e Tesla non si assumerà la piena responsabilità, cosa che potrebbe non accadere mai.